日本货币政策鸽派高市早苗10月4日胜出，当选执政自民党总裁，10月中旬将被任命为日本史上第一位女首相，这点燃市场期望财政与货币政策宽松的心理，刺激日股周一狂飙2175点，日圆兑美元却重挫，贬破150日圆。

爱德万测试飙涨14.02%

日经指数周一收盘上涨2175.26点，或4.75％，收在47944.76点，盘中一度突破4万8000点大关，大涨2380点，最高来到4万8150.04点，收盘与盘中均写下历史新高。

同时，日圆汇率急贬，有助外销股领涨，半导体设备大厂爱德万测试股价飙涨14.02%，收17890日圆；东京威力科创大涨7.3%，收30570日圆。

运输类股紧追在后，丰田汽车上扬4.74%，收2974日圆；本田汽车上扬4.23%，收1589日圆。

汽车类股涨势领先，是因为美国总统川普政府考虑大幅减免在美国生产汽车的厂商关税。

共和党参议员伯尼·莫雷诺和汽车业官员上周五接受《路透社》独家访问时透露：“这向世界各地的汽车公司发出重大信号，你们在美国进行最终组装：我们会给你们奖励。”

“大幅减免关税的优惠措施将适用于福特、丰田、本田、特斯拉、通用汽车页，这些几乎是排名前五的国产汽车生产商，最终它们将免受关税影响。 ”莫雷诺指出。

丰田和本田关税有望大幅减免

综合《路透社》与《CNBC》报道，高市上周六在自民党总裁的选举击败立场较为温和的小泉进次郎，引发财政刺激措施将推出的预期心理。高市被视为前已故首相安倍晋三接班人，有望缔造“安倍2.0经济学”。

但是日圆兑美元汇率周一盘中急跌2%，贬破150日圆关卡，报150.1日圆，为8月1日以来最低水平；日圆兑欧元汇率盘中一度下跌 1.8%，来到176.25日圆的历史低点。

同时，投资人对日本财政状况的担忧浮现，导致30年期公债殖利跳升4.37%，改写3.295%的历史新高。另一方面，由于交易员认为日本央行短期不可能恢复升息政策，导致短期日本公债殖利率跌至两周低点。

市场最新预期显示，日本央行今年年底前升息的机率从上周五的68%骤降41%。一年前，高市批评日本央行的升息是愚蠢的决定，不过，她最近的言论更加克制，只表示央行政策应该与政府保持一致。

市场预期今年底升息的机率骤降

摩根士丹利三菱日联证券的经济学家发布的研究报告写道：“我们认为，一些投资人对日本新政府可能推行极端财政扩张，或是对日本央行施加政治压力的担忧被夸大了。”

这份报告认为，目前高市的立场似乎与日本央行总裁植田和男高度一致，植田和男对货币政策正常化抱持谨慎态度。

不过，其他投资银行的看法不同。法国农业信贷银行（Crédit Agricole CIB）周末发布的一份报告写道，鉴于新政府可能出现“高压经济”政策，高市早苗可能会要求日本央行恢复宽松的货币政策，不过，她对日本央行在2026年1月前可能升息25个基点，持开放态度。

法国东方汇理银行的报告指出：“高市政府认识到当前经济依然疲软，预计将彻底转变政策方向，采取新的方针，进行全面改革，寻求通过官方与民间共同合作，来扩大投资和国内需求。”