对日本央行利率决议的预期
日本央行可能会在2025年初采取一些行动，因为它仍在恢复其加息周期的轨道上，此前连续三次会议暂停。2024年7月，日本央行意外将利率从0.1%上调15个基点（bps）至0.25%
市场猜测，一系列高于预期的通胀数据、日元的持续贬值以及财政预算的加强，使得日本央行在1月会议上加息的可能性增加。
东京11月年度消费者物价指数（CPI）上升至3%，高于10月的2.6%。剔除食品和能源成本的核心通胀在同一时期增长了2.4%，而10月为2.2%。东京的通胀数据被广泛认为是全国趋势的领先指标。
与此同时，日本12月年度生产者物价指数（PPI）维持在3.8%，主要受高食品价格推动，特别是农业商品成本上涨了31.8%。据路透社报道，日本内阁批准了一项7320亿美元的历史性预算，适用于4月开始的财政年度，同时将新债券发行限制在17年来的最低水平。
日本央行行长植田和男和副行长绯野良造最近的鹰派评论也指向本周可能加息。植田在1月16日表示，董事会成员"将在下周的会议上讨论是否加息"。绯野在1月14日的讲话中指出："日本的通胀预期逐渐上升，现在约为1.5%。日本经济大致符合我们预测的潜在通胀和通胀预期都在2%左右的情景。"
随着加息几乎成为定局，政策声明的措辞和植田行长在政策会议后的新闻发布会（定于GMT06:30）将有助于确定日本央行下一步政策的路径。
据彭博社报道，日本央行还将发布季度展望报告，预计将在日元逐渐贬值和近期大米成本飙升的背景下上调通胀预期。
BBH的分析师表示："为期两天的日本央行会议将于周五结束，预计将加息25个基点至0.5%。在日本央行官员对工资增长势头更有信心后，市场在过去一周内将加息的概率提高到约85%。"
"在我们看来，出现鹰派意外的门槛很高，因为日本央行希望避免像7月那样扰乱市场。因此，随着市场继续预期政策利率在未来两年内达到约1%，日元可能会继续承受下行压力，"分析师补充道。
日本央行的利率决定将如何影响美元/日元？
据路透社上周报道，援引熟悉央行思路的消息人士称，日本央行预计将在加息的同时保持鹰派立场。全球金融市场的发展，如美国总统唐纳德·特朗普重返白宫，可能会影响这一鹰派加息。
如果日本央行难以提供一致的下一步政策指导，重申将依赖数据并在每次会议上做出决定，日元可能会继续对美元（USD）下滑。
如果日本央行暗示3月加息，同时表达对通胀的担忧，美元/日元可能会大幅下跌。
任何对日本央行政策公告的即时反应可能是暂时的，直到植田行长的新闻发布会。投资者将继续密切关注美国总统唐纳德·特朗普的关税谈判，这将引发市场的重大反应。
从技术角度来看，FXStreet亚洲时段首席分析师Dhwani Mehta指出："在日本央行决战前，美元/日元仍然受限于21日简单移动平均线（SMA）和50日变体之间。然而，14日相对强弱指数（RSI）略高于50，表明该货币对可能突破盘整阶段向上。"
"鹰派的日本央行加息可能会恢复美元/日元从六个月高点158.88的回调，将该货币对推向200日SMA的152.85。下一个支撑位在100日SMA的151.59。进一步下跌可能挑战151.00整数关口。相反，买家必须持续突破21日SMA的157.13，以恢复上升趋势，目标是多月高点158.88。买家随后将目标定在160.00心理关口，"Dhwani补充道。
