石破茂赢得日本自民党总裁选举，预计接棒岸田文雄担任日本首相，作为日元闻讯直线拉升，而日本债券期货下跌。

石破茂赢得选举消息一出，原本走跌的日元戏剧性拉涨 1.3% 至 142.96。尽管日本央行独立于政府，但货币政策面临政治压力的猜测，导致货币交易员押注选举结果。

另一方面，日本 10 年公债期货下跌，预示殖利率上升的前景。截至东京下午 4:13，芝加哥商品交易所日经 225 指数合约跌至 38,570.00。而周五日经指数收在 39,829.56 点。

67 岁的石破茂曾担任防卫大臣等多个高级职务，他支持日本央行逐步升息的计划。他在决选中击败了对手提倡货币宽松政策的高市早苗，她最近曾表示“现在升息是愚蠢的”。选举结果公布前，高市将获胜的猜测导致日元下跌。

以下是分析师与策略师的看法：

Ortus Advisors 策略师 Andrew Jackson：日元走势反映了市场对高市早苗获胜的准备，“然而，日元飙升体现了市场对石破茂赢得决选的消息反应强烈”。

随着自民党选举的结束，市场现在将焦点转向美国和日本之间缩小的利差。尽管石破茂更支持日本央行的正常化政策，但行长植田和男先前强调，日本央行并不急于升息。交易员还不确定联准会下一步行动的速度和规模。

Saxo Markets 全球市场策略师 Charu Chanana：“这使得日元重新成为收益率差异游戏。”他进一步说，日元还有上涨的空间，但步伐将取决于美国联准会的降息周期。此外，日本的国防股可能成为人们关注的焦点，因为石破茂呼吁建立“亚洲北约”。

Lombard Odier 资深宏观策略师 Homin Lee：石破茂的胜利对市场来说是一个小小的惊喜，因为高市早苗的声势在决选前相当强劲。这可能反映了自民党中许多人的计算，即考虑到过去几年人们对日元圆疲软的普遍不满。

石破茂领导下新内阁将广泛支持日本央行渐进的正常化政策，这将在未来几个月内推高日元。我们维持预测日本央行 12 月将再次升息 25 个基点，日元兑美元将在 12 个月内进一步升值至 135。

瑞穗证券首席信贷策略师 Hidetoshi Ohashi：短期内市场可能会出现波动。

石破茂的政策与岸田并没有什么不同。如果他强调恢复财政纪律，那么若日元升破 140，强势日元将对今年日本企业以日元计价的利润产生负面影响。这可能会导致股价与投资情绪下跌，日本央行会发现很难升息。如果股市下跌且情绪变得消极，信贷利差也可能扩大。