週三公佈貿易帳資料後，日圓回落
日本 7 月商品貿易逆差為 6,218.4 億日圓赤字，6月為盈餘2,240億日圓
由於市場在 FOMC 會議紀要公佈前持謹慎態度，美元保持堅挺。

週三公佈貿易帳後，日圓兌日圓停止三日連漲。不過，由於近期再次升息的可能性越來越大，日圓的跌幅可能會受到限制。交易員們也正在期待日本央行總裁植田和男週五齣席國會，屆時他將討論央行上個月的升息決定。

日本 7 月商品貿易收支出現 6,218.4 億日圓赤字，扭轉了 6 月 2,240 億日圓的盈餘局面，市場預期為3,307 億日圓赤字。這是今年迄今出現的第五次逆差，因為進口成長速度遠遠超過出口。

美元（USD）試圖止住連續三日的跌勢，因為在周三公佈有關 7 月份政策決定的 FOMC 會議紀要之前，交易員們變得謹慎起來。此外，交易商也正在等待聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）週五即將在傑克遜霍爾（Jackson Hole）發表的演講。

CME FedWatch 工具顯示，目前市場對聯準會在 9 月會議上降息 25 個基點（bps）的機率定價為 67.5%，低於一天前的 76%。降息 50 個基點的機率從一週前的 53.0% 降至 32.5%。

每日摘要市場動向：貿易收支數據公佈後日圓下跌

路透社週三公佈的一項民調顯示，超過半數的經濟學家預計日本央行將在今年底前再次升息。在 8 月 13 日至 19 日的調查中，54 位經濟學家中有 31 位預測日本央行將在年底前提高借貸成本。對年底利率的預測中位數為 0.50%，即上調 25 個基點。
日本 7 月進口年增 16.6%，達到 102,410.1 億日圓，創 19 個月新高，超過市場預期的 14.9%，也大大高於 6 月 3.2%的增幅。這標誌著自 2023 年 1 月以來最強勁的進口成長。同時，出口年增 10.3%，達到 96,191.7 億日圓，創七個月新高，比上月的 5.4% 增速有所加快，但低於市場預期的 11.4%。
聯準會（Fed）理事米歇爾鮑曼（Michelle Bowman）週二表示，由於通膨面臨持續的上行風險，因此對任何政策調整都持謹慎態度。根據路透社報導，鮑曼警告說，對個別數據點反應過度可能會破壞已經取得的進展。
根據路透社報導，日本央行曾預計，強勁的經濟復甦將有助於通膨率持續達到2%的目標。這將成為繼上個月升息之後進一步升息的理由，而上個月的升息是日本央行不斷努力解除多年來廣泛貨幣刺激政策的一部分。
根據《金融時報》報導，舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗-戴利（Mary Daly）週日強調，美國央行應採取循序漸進的方式降低借貸成本。此外，芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯汀-古爾斯比（Austan Goolsbee）警告說，央行官員應該謹慎行事，不要讓限制性政策維持超過必要的時間。
週四，明治安田研究所經濟學家前田和隆（Kazutaka Maeda）表示，這些報告總體上只是積極的，"它支持日本央行的觀點，預示著進一步加息的可能，不過央行仍將保持謹慎，因為上次升息導致日圓大幅飆升"。
日本第二季國內生產毛額（GDP）季增0.8%，超過市場預期的0.5%，並從第一季的下降0.6%中反彈。這標誌著自 2023 年第一季以來最強勁的季度成長。同時，國內生產毛額的年化成長率達到 3.1%，超過了市場共識的 2.1%，並扭轉了第一季 2.3%的萎縮。這是自 2023 年第二季以來最強勁的年度擴張。
荷蘭合作銀行高級外匯策略師簡-福里（Jane Foley）認為，本周公布的一系列美國數據以及下週的傑克遜霍爾會議，應能讓市場更清晰地了解美國決策者的潛在反應。不過，他們的主要預期是聯準會將在 9 月降息 25 個基點，並可能在年底前再次降息。

技術分析：美元/日圓走高至 145.50 附近

美元/日圓週三交投於 145.50 附近。日線圖分析顯示，該貨幣對在下降趨勢線下盤整，暗示看跌傾向。此外，14 天相對強弱指數（RSI）略高於 30，顯示該貨幣對可能出現修正。

至於支撐位，美元兌日圓可能會在 8 月 5 日錄得的七個月低點 141.69 之前的整數位 144.00 和 143.00 之間的區域內波動。進一步下跌可能會使該貨幣對跌向下一個重要支撐位 140.25。

上行方面，美元兌日圓可能在九天指數移動平均線（EMA）附近的下降趨勢線 146.80 水準遇到直接阻力。突破該水平後，該貨幣對可能會測試阻力位 154.50，該水平已從先前的支撐位轉變為當前的阻力位。

日圓常見問題

推動日圓走勢的關鍵因素是什麼？

日圓（JPY）是全世界交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行的政策、日本和美國債券殖利率之間的差異或交易者的風險情緒等因素。

日本央行的決策如何影響日圓？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此其動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於其主要貿易夥伴的政治顧慮，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日圓對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一過程進一步加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。

日本與美國公債殖利率的差異對日圓有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策分歧不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間差額的擴大，從而有利於美元兌日圓。

更廣泛的風險情緒如何影響日圓？

日圓通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日幣，因為日幣具有所謂的可靠性和穩定性。在動盪時期，日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣的價值可能會走高。

原報導連結：https://www.fxstreet.hk/news/ri-ben-mao-yi-chi-zi-kuo-da-yin-fa-ri-yuan-xia-die-jiao-dian-zhuan-xiang-fomchui-yi-ji-lu-202408210422