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(轉載Yahoo新聞)新首相石破茂「唱鴿」 日股強彈、日圓走貶 專家:日圓還有升值空間
項目組長 二十一級
1樓 發表于:2024-10-4 17:02

新任日本首相石破茂,原本被市場歸類為是堅定的升息政策擁護者,但他一上任就與日本央行總裁植田和男商討相關議題,會後對外暗示暫時不會升息,鴿派言論一出,日圓兌美元匯率近日再度貶破147大關,連帶日股隨即大漲,日經指數回升至3.8萬關卡之上。


項目組長 二十一級
2樓 發表于:2024-10-4 17:03

石破茂言論「鷹派轉鴿派」,日圓大幅度貶值、日股反彈

談及石破茂這號人物,由於石破茂過去一向反對安倍經濟學,也就是反對貨幣大幅貶值及採取低利率的寬鬆政策,他也在今年上半年高度力挺日本央行啟動升息,因此從石破茂過去的發言來看,市場普遍認定為他是升息政策擁護者。

因此,石破茂從自民黨黨魁選舉中勝出後,日經指數在9月30日大跌超過1900點;當天日圓兌美元也一度升值,見到141字頭,形成「日圓升值,股市下跌」的景象,對於石破茂來說,這是上台前的一場金融市場震撼教育。

沒想到原本被視為是「鷹派」的石破茂,態度忽然有所轉變,近日他上任後隨即釋出暫緩升息的鴿派訊號後,引發日圓3日應聲走貶,日圓兌美元匯率一度貶破147大關,帶動日經指數強勁反彈,終場上漲逾700點;今(4)日日圓兌美元匯率則約在146上下震盪,日經指數也持續上攻,企圖收復9月30日的崩跌走勢。

國泰世華銀行首席經濟學家林啟超4日接受《信傳媒》電訪時指出,在石破茂內閣支持率低迷的情況下,可以感受到石破茂的發言與過去有很大的不同,再加上石破茂將在10月9日解散眾議院、10月27日舉行眾議院選舉,以現階段來說,如果這時股市或金融市場出現大的震撼,恐怕會加重後續選舉的壓力,因此研判石破茂先力求金融市場穩定為優先。

林啟超指出,近日日圓大幅度貶值的原因主要有二個,第一是,石破茂近期釋出鴿派言論,指出目前的經濟環境不需要額外的升息;第二個則是,中東戰事再度升溫,油價上漲連帶美國10年期公債殖利率上升,進一步讓日圓貶值。

石破茂的言論一出,林啟超認為,日本央行10月底舉行貨幣政策會議,應該不會有任何動作,接著12月的貨幣政策會議則有空間,包括10月27日日本眾議院選舉、11月5日美國總統大選、中東情勢等皆是不確定因素。


項目組長 二十一級
3樓 發表于:2024-10-4 17:03

為何日圓越貶、日股越漲?日圓套利交易準備回來了

日本股市的狀況與台灣有所不同,一般來說,日圓在貶值的環境中,日股通常是逆勢上漲。

林啟超進一步解釋,以日本最大權值股豐田汽車為例,2022年財報揭露,營業利益當中有47%來自於匯率貢獻,因為當年度日圓貶值了21%;2023年匯率貢獻則約13~14%,因此簡單來講,當日圓出現升值時,將不利於以外銷為導向的日本企業,這時股市就會反映。

再者,由於日圓是全球主要貨幣當中利率最低者,因此市場上投資人就會透過日圓進行套利交易,也就是在日本借出便宜的日圓、去買美元,一旦市場上有所風吹草動、美元資產出現虧損,投資人就會賣出美元、還日圓,這時就會引發日圓升值。

然而隨著石破茂對貨幣政策的態度突然由鷹轉鴿,引發日圓大幅走貶,也重新燃起投資人對於日圓套利交易的注意,提高了賣日圓、買進高收益貨幣的吸引力。


項目組長 二十一級
4樓 發表于:2024-10-4 17:03

日圓匯率後市影響關鍵在於FED,專家:日圓仍有升值空間,但不會強升

展望日圓後市,林啟超分析,最終還是回歸兩方面的影響,第一,真正影響利差仍在於美國聯準會降息幅度有多少,目前期貨市場上預估,美國今年降息5碼、明年再降5碼,但通常市場上容易反應過度一點,他分析,假設美國中性利率降至3%,而日本在這段時間升值1~2碼,那麼日圓將會有微幅的升值空間。

第二,林啟超認為,日圓雖有升值空間,但隨著美、中兩大經濟可能走緩,研判日本央行升息的腳步也不至於太快,但他也話鋒一轉,假設美國總統最後由川普當選,日本也會面臨升息壓力,成為一大變數,因此屆時仍要看美國選舉的結果。


項目組長 二十一級
5樓 發表于:2024-10-4 17:03

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作者:JosephHeinrich
最後回復:JosephHeinrich
最後回復時間:2024-10-4 17:03
 
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