日元因日本央行鷹派加息而獲得積極買盤。
日本央行行長植田重申央行將繼續調整寬鬆程度。
美元徘徊在月度低點附近，對美元/日元構成壓力。

在日本央行（BoJ）行長植田和男在會後新聞發布會上的開場講話後，日元（JPY）削減了部分強勁的盤中漲幅，使得美元/日元在過去一小時內回升至155.00中段附近。然而，在本週五早些時候日本央行鷹派加息的背景下，日元的任何有意義的回調似乎都難以實現。此外，春季工資談判有望再次帶來強勁的加薪，並使日本央行進一步收緊政策，這應繼續支撐日元。

相比之下，市場一直在消化美聯儲（Fed）將降低借貸成本的可能性，而美國總統唐納德·特朗普呼籲降低利率的言論進一步推動了這一押注。這反過來又引發了美國國債收益率的新一輪下跌，加上日本央行的鷹派前景，支持了美日利差縮小的預期，應支持低收益的日元。此外，一些後續的美元（USD）拋售應限制美元/日元的上行空間。

在進一步加息押注下，日元保持看漲傾向

日本央行決定將利率上調25個基點，這是自2007年2月以來的最大加息，從0.25%上調至0.50%，為2008年全球金融危機以來的最高水平。
日本央行重申，如果1月份《展望報告》中提出的前景實現，將繼續提高政策利率並調整貨幣寬鬆程度。
此外，預計春季工資談判將在2025年再次帶來大幅加薪，加上日本的通脹擴大，給日本央行進一步加息提供了更多動力。
日本央行行長表示，實際利率仍顯著為負，進一步加息的時機和範圍將取決於經濟、金融和價格狀況。
日本統計局本週五發布的數據顯示，12月全國消費者物價指數（CPI）同比上漲3.6%，前一個月為2.9%。
報告的進一步細節顯示，日本核心消費者價格符合預期，從2.7%上升至3.0%，創下2023年中期以來的最高水平。
此外，剔除新鮮食品和能源價格影響的核心讀數在12月同比上漲2.4%，私人消費強勁。
日本央行還上調了通脹預期，預計CPI不會很快回落至其2%的年度目標以下。
初步採購經理人指數（PMI）顯示，日本1月製造業活動連續第七個月收縮，而服務業活動有所回升。
與此同時，美國總統唐納德·特朗普在達沃斯世界經濟論壇上通過遠程講話表示，他將向美聯儲施壓以降低利率。
這加上美國通脹壓力緩解的跡象，重申了美聯儲今年將兩次降低借貸成本的押注，使美元接近月度低點。
交易員們週五還將面臨閃現PMI的發布，這可能為全球經濟健康狀況提供新的見解，並可能影響對避險日元的需求。

美元/日元若突破155.00關口可能加速下跌

從技術角度來看，美元/日元貨幣對迄今為止已成功守住多月上升通道的下端，目前位於155.35區域附近。這緊隨其後的是155.00心理關口和154.80-154.75區域，即週二觸及的一個多月低點。若跌破後者，將被視為看跌交易者的新觸發點，並將現貨價格拖至154.00整數位，進而至153.00中段和153.00關口。

另一方面，隔夜波動高點約在156.75區域，可能在157.00整數位之前提供一些阻力。若持續走強超越後者，應為進一步上行至157.55區域鋪平道路，進而至158.00關口。動能可能進一步延伸至158.35-158.40區域，若突破該區域，美元/日元貨幣對可能重新測試1月10日觸及的多月高點159.00附近。

日元 FAQS

驅動日元的關鍵因素是什麽?

日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價值大體上取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風險情緒等因素。

日本央行的決定對日元有何影響?

「日本央行的任務之一是貨幣控製，因此它的舉措對日元至關重要。日本央行有時會直接幹預外匯市場，通常是為了降低日元的價值，不過由於主要貿易夥伴的政治擔憂，日本央行通常不會這麽做。由於日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持。」

日美債券收益率之差對日元有何影響?

過去10年，日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場，導致其與其它央行(尤其是與美聯儲(fed))的政策分歧不斷擴大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴大，這有利於美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。

更廣泛的風險情緒如何影響日元?

日元通常被視為一種避險投資。這意味著，在市場緊張時期，投資者更有可能將資金投入日元，因為日元被認為具有可靠性和穩定性。動蕩時期可能會使日元對其他被視為投資風險更大的貨幣升值。

原報導連結：https://www.fxstreet.hk/news/you-yu-jiao-yi-yuan-deng-dai-bei-shou-qi-dai-de-ri-ben-yang-xing-boj-jue-yi-ri-yuan-zou-di-202501240212